正當市場關注「習川會」,美國海軍上周對敘利亞軍事設施發射戰斧巡弋飛彈,當川普投下名符其實的「震撼彈」,法人建議,目前市場避險情緒升溫,回顧過去十餘年資產報酬,與單一資產或股債配置相比,運用策略的多元配置可透過各資產的攻守特性,創造更好的投資效率,投資人目前與其擁抱波動較大的股票型或高收益債型基金,不如轉進擁有「高CP值」且兼顧策略的多元資產基金。



保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠分析,買基金不能只看「報酬率」,更要考量每單位風險下可獲得的報酬,說白話些就是「CP值」;美電影票買一送一 信用卡 2018國空襲行動後,黃金期貨與VIX(恐慌指數)期貨7日盤中都急升。



此外,儘管敘利亞為小型產油國,但因地理位置靠近許多油管和海上航線,引發市場對原油供給的擔憂,原油期貨跟著上漲,由此看來,唯有全方位掌握股、債、原物料等各類資產,才有機會提高投資的勝率。根據彭博統計2003年到2016年各類資產的「報酬/風險比率」,純股投資僅0.52,純債投資有0.68,至於股債平衡配置則是0.64;反觀錢進「策略多元配置」,每單位風險下可獲得的報酬達0.69,堪稱CP值較優的選擇。本周展開募集的「保德信策略成長ETF組合基金」不僅是多元資產基金,還擁有短、中、長期策略,歐陽渭棠解釋,操盤時,他會先回溯全球金融資產的歷史表現,以著眼於5到10年的「長期策略」,初步規畫為股票型ETF占5成、債券型ETF占3成5、其他類型ETF(諸如原物料、REITs、流動性工具)則占1成5。至於中期策略,將以利率政策、經濟成長、通膨水準等各項總經數據,判斷景氣循環,並透過本益比、獲利動能、債券殖利率/利差來衡量資產價值,最後則是觀察重大政經事件,以本季來說,包括英國脫歐的進度、法國總統大選,以及習川會後的美中關係,都是觀察重點。針對短期策略,歐陽渭棠會採取多空操作,增加投資彈性,當資產價值評估偏貴時,增持反向型ETF,超跌時則會增持槓桿型ETF;對積極投資人而言,若難以接受突如其來的報酬率修正,該追求更低的波動風險,如此方能在成長的市場中海外刷卡現金回饋比較,持續追求資產累積。除了短、中、長期3大策略,歐陽渭棠認為,結合各類資產的攻守特性,有助於提升投資效率,其實,金融海嘯後,市場已經沒有永遠的「常勝資產」,今年國際變數不少,藉由ETF做配置,更具備流動性佳、靈活,及可預測性高三大優勢,可望讓成長多一點安心。(工商時報) 信用卡比較 出國信用卡優惠 機場接送



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